Mnoho expertů na měnovou politiku se v diskusi k článku o Trablích s
penězi a předcházejícím rozohnilo nad tím, jak různé spolky včetně FED
ovlivňují ceny všeho a všude.
A že si ti zatracení spekulanti taky přisazují.
Chvilku kupují a když maj nahrabáno, tak zas prodávaj, zvrhlíci jedni.
Zasadím těmto expertům tvrdou ránu. Ve své podstatě bezprostředně ovlivňovat
burzovní cenu nejde.
V žádném případě ne tak, jak si mnoho lidí představuje. Ale domácí experti,
nezoufejte, nejste osamoceni. Světovými experty jsme dnes a denně přesvědčováni,
jak si "nějaká" spekulantská skupina vyčíhne nějaká trh a ten silou svých
investic popostrčí na svoji profitovou stranu. Stačí si pustit jakýkoli
zahraniční zpravodajský kanál s zvučná jména a jejich moudra na cokoli,
hlavně zaručeně, se jen pohrnou. I zde v česku se najde bezesporu nespočet
neméně skvělých analytiků všech bank, kteří zaručeně ví, že třeba krize
v oblasti nemovitostí jak se projevuje v USA, se nám, České republice převelikým
obloukem vyhne.
Snad i člověk s obyčejným selským rozumem dovede alespoň pochybovat,
že tak rozsáhlé hypoteční půjčování peněz nedobře i v Česku skončí. Analytik
má ovšem jasno a čím zvučnějšího jména tím jasněji. Na obzoru je český
šťastný zítřek s hypotečním trhem rostoucím nad všechny meze. Konečně komunismus
v praxi. Každému dle jeho potřeb a ještě něco navíc…….
Jak je to tedy s ovlivňováním ceny doopravdy.
Ralph Nelson Elliott se v třicátých letech zabýval akciovými obchody
a pří této příležitosti vypozoroval, že vývoj ceny trhu v grafu nemá nahodilý
charakter, ale naopak velice uspořádaný vývoj, navíc obstojně předpověditelný.
Výsledek jeho pozorování nakonec dostalo po něm i název - Elliottovy vlny.
Tehdy ještě nevěděl, že matematika si pro tento projev později i vymyslí
název - fraktál.
Je to vcelku zajímavý obrazec, jenž má převelice zajímavou vlastnost:
v každém měřítku je soběpodobný. Základní strukturu nalezneme jak v měřítku
dní, tak v měřítku minut, roků , desetiletí, zůstaneme li u burzovních
spekulací a jeho grafů.
Ke škodě budoucího ekonomického vývoje se nenašlo mnoho následovatelů,
zato můžeme být vděční za přehršel expertů na burzovní spekulace tahající
předpovědi jak z kouzelného klobouku.
Každý asi očekává značně komplikovaný fraktální tvar, kterému porozumí
jen hrstka vyvolenců. Nic takového. Křivka je velice jednoduchá a dá se
popsat třemi stavy.
Prví část pozvolá - akumulace.
Druhá část strmá - velký pohyb.
Třetí část pozvolně klesající - přebytek.
Pokud to převedeme do Elliottovy mluvy, první dvě části tvoří impuls,
- značený číslicemi 12345, přičemž akumulační část je vlna 1, třetí část
korekci, značenou písmeny ABC a obě části dohromady tvoří elliottovu vlnu
s průběhem 12345ABC.
Asi budete velice udivení: v grafech trhů ať akciových, komoditních,
indexech, CDF, mněn, FOREX a všude jinde, nenaleznete nic jiného. Jen a
jen obyčejný fraktál s charakterem 12345ABC. Pochybovači v tento okamžik
nechť ještě chvíli svoji nevoli pozdrží, jejich ostří bude postupně tupeno.
Toto je přirozeně idealizovaný průběh, který v reálném trhu tak krasopisně
projevený nenalezneme. Neopomeňme, jede o fraktál. Potom i první vlna a
jakákoli jiná vlna má naprosto stejnou strukturu jen nižší úrovně. A nepochybně
i uvedená vlnová úrovně je součástí vlny vyšší úrovně.
Již zde máme jedno dobré ponaučení, pokud této teorii přiřkneme alespoň
základní vypovídací schopnost: Cena čehokoli vždy a za každých okolností
jen a jen v čase roste. Obecně tento projev vnímáme jako inflaci.
I když pochybovače nabádám ke zdrženlivosti, optimisty naopak troch
přibrzdím, není to zas až tak jednoduché. Pro všechny ostatní mám jedno
ujištění: k určení směru a úrovně vývoje ceny jakéhokoli trhu stačí strohá
matematika základní školy a převeliká dávky logiky na úrovní selského rozumu.
Nikomu neslibuji, že to jde lehce.
16.03.2008 O´ Pruz